퀀트투자 PER과 곁들이면 좋은 지표1

 

 

PER 퀀트 투자 백테스트 개선 지표 : 시가총액

오늘은 퀀트 투자에서 PER과 함께 적용하면 좋은 지표 중 가장 잘 알려진 시가총액에 대해여 알아보겠습니다. 

 

시가총액이란 주식 종가에 상장 주식수를 곱하여 구해집니다. 즉 회사의 주식시장에서의 규모가 어느정도 인지를 나타내는 지표입니다. 시가총액 이 높으면 높을수록 회사의 규모가 크다고 생각하시면 됩니다. 기업의 규모 순위를 나타내는 데 사용하기도 합니다. 예를 들어 현재 한국의 유가증권 시장인 코스피에서 시가총액이 가장 큰 회사는 삼성전자이고, 전 세계 시가 총액 1위는 애플입니다. 

 

이번 포스팅에서는 시가총액이 무엇인지에 초점을 맞추는 것은 아니고, 지난 포스팅에서 배운 PER을 퀀트 투자에 응용하기 위하여 시가총액을 접목하는 방법에 대하여 알아 보겠습니다. PER이 무엇인지 궁금하신 분들은 아래 링크 확인 부탁드립니다. 

 

2022.09.17 - [투자 관련] - 주식 투자 용어 - PER

주식 투자 용어 - PER

 

PER은 지난번 포스팅에서와 마찬가지로

1. PER 15이하, 0 이상의 저 PER 조건

2. 종가 1000원 이상으로 동전주 제거

의 2가지 조건을 만족하는 주식 중에서 

매수 종목 우선순위를 PER 오름차순으로 하여 PER이 낮은 순서대로 10개의 주식을 매수한 뒤
3개월 뒤 매도 하는 것을 기본으로 하였습니다.

 

이때 시가 총액 지표를 추가하여 시가총액 크기 비율로 0~25%, 25~50%, 50~75%, 75~100% 각각의 구간에 대한 조건을 추가하여 백테스트를 진행하였습니다. 

 

추가로 설명할 것 없이 바로 결과 보여드리겠습니다. 

 

시가총액	누적 수익률	연 복리	MDD
75~100 %	33.83 %	1.93 %	65.58 %
50~75 %	546.11 %	13 %	54.08 %
25~75 %	984.85 %	16.91 %	59.27 %
0~25 %	4113.11 %	27.77 %	45.21 %

 

보시다시피 시가총액이 낮을수록 수익률이 높아지는 것을 보실 수 있습니다. 

저 PER 주식들에 대해서 거의 대부분의 수익은 시가총액 하위 25 % 에서 발생하고 있었네요, 

 

혹시 여러분들은 주식책을 보면서, 그리고 주변에서 듣는 말들을 기준으로 우량주, 가치주들을 투자하겠다면서

대형주들만 찾고 계시지는 않으셨는지요? MDD를 보시면 실제로 더 위험한 주식도 시가 총액이 높은 대형주들이었다는 것을 확인할 수 있습니다. 

 

물론 이와 같이 실전 주식투자를 적용하는 경우 시가총액이 낮은 주식들은 거래량이 많지 않아서 실제로 이와 같은 수익률을 내지는 못할 것입니다. 하지만, 다른 시가총액 상위 3 분위에 해당하는 주식들 보다는 수익률이 좋을 것으로 예상할 수 있습니다. 

 

하지만 이와 같이 투자를 하였을 때 역시 MDD가 45%에 달하는 것으로 나왔는데, 이를 낮출 수 있는 방법으로는 마켓타이밍이 있습니다. 마켓타이밍에 대하여 궁금하시다면 아래 포스팅 참고 하시기 바랍니다. 

퀀트 투자 마켓타이밍

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제 포스팅이 도움이 되셨다면 아래 글들도 읽어주시기 바랍니다. 

퀀트 투자 왜 해야 하나요? 망하고자 하는 본능을 이깁니다-1

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2022.09.02 - [투자 관련] - 퀀트 투자란 무엇인가

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